מס רווח הון: 25% — אבל רק מהחלק שמעל האינפלציה
· 4 דקות קריאה
לפי פשוט נטו, מס רווח הון על מכירת ניירות ערך ב-2026 הוא 25% מהרווח הריאלי: מי שקנה ב-100,000 ₪ ומכר ב-150,000 ₪ אחרי אינפלציה מצטברת של 10% משלם כ-10,000 ₪ — 25% מרווח ריאלי של 40,000 ₪, ולא 12,500 ₪ על כל 50,000 ₪.
איך מחשבים: שלוש שורות
בדוגמה: קנייה ב-100,000 ₪, מכירה ב-150,000 ₪, ובתקופת ההחזקה המדד עלה ב-10%.
- רווח נומינלי: 150,000 פחות 100,000 = 50,000 ₪.
- מחיר קנייה מתואם למדד: 100,000 ועוד 10% = 110,000 ₪. הרווח הריאלי הוא 150,000 פחות 110,000 = 40,000 ₪.
- מס: 25% מ-40,000 = 10,000 ₪. מתוך 50,000 ₪ רווח נומינלי נשארים 40,000 ₪.
את החישוב עם הנתונים שלכם עושה מחשבון מס רווח הון. המחשבון מקבל את האינפלציה כאחוז מצטבר לכל תקופת ההחזקה. את שיעור עליית המדד לתקופה מפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.
בתיק השקעות בבנק או בבית השקעות בישראל המס מנוכה במקור ביום המכירה, ולכן הסכום שנכנס לחשבון הוא כבר אחרי מס. מי שמחזיק את ניירות הערך ולא מוכר — לא משלם מס רווח הון על עליית הערך, גם אם היא רשומה בתיק.
מיתוס: "המדינה לוקחת רבע מהרווח"
עובדה: היא לוקחת רבע מהרווח הריאלי, ולכן חלקה ברווח הנומינלי משתנה עם האינפלציה. על אותו רווח נומינלי של 50,000 ₪:
- בלי אינפלציה: מס של 12,500 ₪ — 25% מהרווח
- אינפלציה של 10%: מס של 10,000 ₪ — 20% מהרווח
- אינפלציה של 20%: מס של 7,500 ₪ — 15% מהרווח
מיתוס: "אם המחיר עלה, יש מס"
עובדה: מי שקנה ב-100,000 ₪ ומכר ב-105,000 ₪ אחרי אינפלציה של 10% לא משלם מס רווח הון: הרווח הריאלי הוא אפס. במונחי כוח קנייה זה בכלל הפסד — כדי לשמור על הערך, הנכס היה צריך להימכר ב-110,000 ₪.
מיתוס: "הרווח הנקי הוא 40,000 ₪ — כלומר 40%"
עובדה: 40,000 ₪ הם הרווח אחרי מס במונחים נומינליים. 140,000 ₪ שמתקבלים בסוף התקופה שווים, במחירים של יום הקנייה, כ-127,273 ₪. הרווח האמיתי בכוח קנייה, אחרי מס ואחרי אינפלציה, הוא כ-27,273 ₪ — כ-27% ולא 50%. את השחיקה מחשב מחשבון האינפלציה.
ומה עם 15%?
לצד 25% על הרווח הריאלי, החוק קובע שיעור של 15% במקרים מסוימים של נכסים שאינם צמודים למדד. מי שהנכס שלו לא צמוד יכול לבדוק את השיעור שחל עליו בדף מס רווח הון של כל זכות או מול רשות המסים. המחשבון מחשב את הכלל הרגיל: 25% על הרווח הריאלי.
מה החישוב לא כולל
הדוגמאות מתייחסות ליחיד ולרווח במכירה אחת. הפסד הון ממכירה אחרת באותה שנה מקטין את הרווח החייב במס, וזה לא נכלל בחישוב. גם עמלות, דיבידנדים וניירות ערך במטבע חוץ לא נכללים. הדוגמה מניחה עליית מחיר של 50% להמחשה בלבד; תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד. על ההשפעה של המס על תוכנית משיכה ארוכת טווח — בכתבה על כלל ה-4%.